Las cucarachas del crédito privado
El mercado de crédito privado se ha convertido en una de las mayores inquietudes de Wall Street. Tras la quiebra de dos compañías financiadas con este tipo de deuda, el miedo es real.
WASHINGTON D. C.
¿Qué culpa tiene el sábado de no ser domingo? Venezuela e Italia dieron la sorpresa del fin de semana con sus victorias a Japón y Puerto Rico, respectivamente, en el Clásico Mundial de Béisbol. Llamativo, pero no lo más interesante. Lo realmente curioso es que aún no ha salido ningún chiste fácil que incluya una arepa o un plato de pasta. Todos somos ganadores.
CINCO TITULARES DE DESAYUNO.
➊ IRÁN: “NO VEMOS RAZÓN PARA HABLAR CON EEUU”
El canciller Abbas Araghchi negó que Irán busque un acuerdo con EEUU. “Nunca pedimos un alto el fuego ni negociaciones”, dijo en Face the Nation. Trump asegura que Irán está totalmente derrotado y quiere un acuerdo, pero Araghchi respondió que “hay gente muriendo simplemente porque Trump quiere divertirse”. Antes de los ataques, Irán había ofrecido diluir su uranio enriquecido. Ahora “no hay nada sobre la mesa”.
➋ GASOLINA BAJARÁ EN SEMANAS, PROMETE SECRETARIO DE ENERGÍA
Chris Wright dijo que hay “muchas probabilidades“ de que la gasolina baje de $3 el galón para el verano. El estrecho de Ormuz no es seguro ahora mismo, admitió, pero reabrirlo es “uno de los objetivos” al terminar la guerra. Si estuviste debajo de una piedra y no te enteraste, la gasolina pasó de $2.94 a $3.70 en dos semanas, EEUU atacó la isla Kharg el sábado y enviará 5,000 marines adicionales a la región.
➌ POR QUÉ EEUU ATACÓ LA ISLA KHARG DE IRÁN
Respuesta corta: es la yugular económica iraní porque el 90% del crudo del país sale de ahí. Trump dice que destruyeron todos los objetivos militares pero perdonaron la infraestructura petrolera “por razones de decencia”. Irán advirtió que si atacan sus instalaciones energéticas, destruirán infraestructura petrolera de EEUU y aliados en la región. El Pentágono no confirma si planean tomar la isla con los marines en camino... Pero tampoco lo niega.
➍ HERMANO DE ATACANTE EN MICHIGAN ERA COMANDANTE DE HEZBOLLAH
Las FDI informaron que Ibrahim Muhammad Ghazali, hermano del hombre que estrelló un carro con explosivos contra una sinagoga en Michigan, era un comandante de Hezbollah eliminado en un ataque aéreo la semana pasada. Ayman Muhammad Ghazali murió tras el ataque al Templo Israel. El FBI investiga el incidente como un acto de violencia contra la comunidad judía. Un guardia de seguridad resultó herido.
➎ PETROLERAS ALCANZAN MÁXIMOS HISTÓRICOS POR GUERRA
El valor combinado de las seis supermajors occidentales subió más de $130,000 millones en dos semanas. Shell, Exxon y Chevron rompieron récords. Se esperan ganancias extraordinarias de $63,400 millones para las petroleras estadounidenses. La organización 350.org pidió impuestos extraordinarios: “Los trabajadores no deberían pagar las consecuencias mientras Big Oil trata la guerra como un billete de lotería premiado”.
ANOTA ESTO.
ARIZONA BAJO EL SOL QUE QUEMA
En Arizona el calor extremo ya impacta la salud, el trabajo y las facturas de miles de familias latinas. Tierra Mía, una docuserie sobre clima y comunidades latinas, muestra cómo los recortes a la energía limpia frenan soluciones clave dejando a muchos frente a un futuro más incierto.
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EN PROFUNDIDAD.
LAS “CUCARACHAS” DEL CRÉDITO PRIVADO
El mercado de crédito privado –préstamos a empresas de alto riesgo fuera del sistema bancario tradicional– se ha convertido en una de las mayores inquietudes de Wall Street. Tras la quiebra de dos compañías financiadas con este tipo de deuda, el CEO de JPMorgan Chase, Jamie Dimon, lanzó una metáfora que picó y se extendió entre la prensa financiera: “cuando ves una cucaracha, probablemente haya más”. El comentario resume un temor creciente entre banqueros e inversores: que estos colapsos no sean incidentes aislados, sino la señal temprana de un problema más amplio.
El crédito privado forma parte del universo del capital privado y ha crecido explosivamente hasta alcanzar unos tres billones de dólares. Estas firmas conceden préstamos a empresas que prefieren evitar a los bancos tradicionales y operan con mucha menos transparencia regulatoria. Según el profesor de finanzas Amit Seru, citado por NYT, en este sector los fracasos suelen revelar debilidades más profundas en balances, valoraciones o gestión de riesgos. Además, cada vez más fondos de crédito privado están captando dinero de inversores minoristas, lo que aumenta la preocupación regulatoria.
SEÑALES DE ALERTA ANTES DE UNA POSIBLE CRISIS. Los primeros síntomas ya empiezan a aparecer. Las acciones de Blue Owl Capital, una de las mayores firmas cotizadas de crédito privado, han caído más del 50% en el último año. Parte del riesgo se concentra en empresas tecnológicas y de software altamente endeudadas, que ahora enfrentan cambios estructurales por la inteligencia artificial. Para expertos como Natasha Sarin, el problema es más que solo financiero: si las debilidades del crédito privado se amplifican, podrían tener efectos sistémicos en toda la economía.
En Wall Street, el lenguaje que se usa para describir el momento refleja esa inquietud. El inversor Jeffrey Gundlach comparó el mercado con el “Salvaje Oeste”, mientras el exdirector de Goldman Sachs, Lloyd Blankfein, dijo que “los caballos empiezan a relinchar en el corral”. Tantas metáforas aburren, pero este tipo de frases cumplen una función típica en las finanzas: advertir que algo se está moviendo bajo la alfombra sin provocar todavía el pánico que podría desencadenar una crisis real.
FRESH TAKES.
Un gobierno que le dice a un medio de comunicación que si no cubre un tema como ellos quieren, perderán su licencia. Probablemente esto nunca ocurra, pero igual la libertad de expresión se está convirtiendo en algo tan abstracto como mitológico.
Redactor: Leoner Hernández | Editor-in-Chief: Marcos Marín